Фонд «Вектор устойчивого развития» Россельхозбанка

«Россельхозбанк Управление Активами» последовательно развивает стратегию ответственного инвестирования и предлагает частным инвесторам ПИФы акций и облигаций, соответствующие ESG-стандартам. Одним из таких финансовых инструментов является фонд РСХБ «Вектор устойчивого развития».

Что за фонд Вектор устойчивого развития

Инвесторы обращают внимание не только на финансовые показатели компаний. Социальная и экологическая ответственность эмитента становятся важными факторами для выбора объектов инвестирования.

Растет и число российских публичных компаний, разделяющих ESG-принципы:

• environmental — бережное отношение к окружающей среде, минимальные выбросы, безопасная утилизация отходов;
• social — социальное развитие (охрана здоровья и безопасность, гендерное равенство, поддержка местных сообществ, нормальные условия труда);
• governance — корпоративное управление (адекватный размер вознаграждения топ-менеджмента, отсутствие коррупции, структура и гендерный состав совета директоров, налоговая стратегия).

На развитых рынках существуют ETF, инвестирующие только в те компании, работа которых положительно влияет на социальную среду и экологию.

Индекс МосБиржи РСПП «Вектор устойчивого развития» включает акции эмитентов, показавших лучшую динамику по корпоративной и социальной ответственности.

На основе бенчмарка сформирован одноименный фонд финансовой группы «Россельхозбанка». Это первый в России ПИФ, соответствующий международным стандартам ESG.

Общая информация

ПИФ РСХБ сформирован 29 июня 2020 г. Стоимость чистых активов (СЧА) — 151,5 млн руб. СЧА позволяет оценить инвестиционную привлекательность коллективных инвестиций. Если показатель растет, что это благоприятный фактор для динамики стоимости паев.

Паи с тикетом ESGR торгуются на Московской бирже. В лот входит 1 акция. Уровень листинга на фондовом рынке — I.

Это значит, что в состав ETF входят ценные бумаги крупных компаний-эмитентов, строго соблюдающих законодательство, требования к размеру активов и прозрачности ведения бизнеса.

Состав и структура фонда

ПИФ формируется так, чтобы обеспечить соответствие показателям бенчмарка — индекса МосБиржи. Соотношение активов пересматривается ежедневно по итогам расчета базового показателя, а состав — ежегодно.

Отраслевая структура:

• металлургия и горнодобыча — 38%;
• нефтегазовый сектор — 22%;
• электроэнергия — 18%;
• телекоммуникации, связь — 10%;
• банки и финансы — 9%;
• химия и нефтехимия — 4%.

Распределение активов по эмитентам не раскрывается на официальном сайте управляющей компании.

Некоторые крупные компании, акции которых входят в состав ПИФа:

• «Лукойл» — нефтяная компания, вторая по объемам нефтедобычи в России;
• АЛРОСА — группа алмазодобывающих предприятий, поставщик 95% всех алмазов России;
• «Газпром» — глобальная энергетическая компания, более половины акций которой принадлежит государству;
• «Сбербанк» — финансовый агломерат, крупнейший банк России, Центральной и Восточной Европы;
• «Ростелеком» — поставщик цифровых услуг и сервисов;
• ПАО «ФСК ЕЭС» — энергетическая компания, которая подает электроэнергию по Единой национальной электрической сети, естественная монополия;
• «Интер РАО» — диверсифицированный холдинг, который занимается производством и сбытом электрической тепловой энергии, инжинирингом в электроэнергетике.

При расчете бенчмарка используются финансовые показатели 38 организаций (в фонд РСХБ входит только 21 эмитент). В индексе МосБиржи используются акции, АФК «Система», НЛМК, «Норильского никеля». Максимальная доля бумаг каждого эмитента в портфеле ограничена 15%.

Условия инвестирования РСХБ

Минимальная сумма для инвестирования составляет 1 000 руб. Покупать и продавать паи можно в любое время. Дивиденды не выплачиваются, реинвестируются. Чтобы инвестировать, нужно открыть счет у брокера, пополнить счет, выбрать нужный ETF по тикету и совершить сделку.

Читайте подробно на официальной странице

Биржевые котировки

Стоимость пая по состоянию на 7 июня 2021 г. составляет 1 449 руб. Сейчас паи торгуются на историческом максимуме цены. Минимум был зафиксирован на отметке 999,2 руб. 14 июля 2020 г.

Динамика стоимости за последний год

Котировки ПИФа за крайние 6 месяцев (7 декабря 2020 г.-7 июня 2021 г.) выросли на 18,19%, за неполный год существования ETF — на 44,29%. Изменение бенчмарка за 1 год составило 36,94%.

Комиссии ПИФа

Инвесторы выплачивают вознаграждение управляющей компании — 0,8% стоимости чистых активов фонда в год. Это фиксированная плата, которая взимается независимо от того, показал ПИФ прибыль или получил убыток.

Другие издержки включают расходы на депозитарные услуги, регистрацию, комиссии и др. — не более 0,75% в год. Суммарно инвестор платит 1,55% от величины своих активов ежегодно.

Правилами доверительного управления дополнительно установлены надбавка, которая взимается при покупке паев, и скидка при их продаже. Это уменьшает доходность инвестиций в фондовый рынок через ПИФ.

Стоит ли инвестировать в Вектор устойчивого развития

Ответственное инвестирование — прогрессивное решение для лучшего управления рисками и устойчивого долгосрочного возврата инвестиций. На длинной дистанции компании, соблюдающие стандарты ESG, демонстрируют финансовые результаты, которые опережают среднерыночные показатели.

Компании-эмитенты, бумаги которых входят в диверсифицированный ПИФ, исторически демонстрируют высокие финансовые результаты и привлекательную дивидендную доходность. За счет реинвестирования дивидендов инвестор может рассчитывать на больший размер прибыли.

Преимущества инвестирования в ПИФ РСХБ:

• есть хороший потенциал роста (ESGR вышел на рынок год назад и показывает исторические максимумы стоимости);
• можно воспользоваться льготным налогообложением и не платить 13% подоходного налога в бюджет (при условии, что инвестор держит паи 3 года и зарабатывает на них менее 3 млн руб. в год);
• изменение котировок предсказуемо (ПИФ дублирует индекс МосБиржи, в его состав входят акции крупных российских компаний, регулярно размещающих в открытом доступе финансовую информацию, на которую могут ориентироваться инвесторы, принимая решения);
• средства самостоятельно инвестируются управляющей компанией в надежные активы, дивиденды реинвестируются — все это не требует участия инвестора;
• высокая ликвидность — паи можно продать в любой момент.

Принимая решения об инвестировании, нужно понимать, что любой инструмент имеет как преимущества, так и недостатки. ПИФ РСХБ — это первый фонд коллективных инвестиций «РСХБ Управление Активами». Так, у управляющей компании отсутствует опыт работы с ПИФами.

Кроме того, в состав индекса (и ETF, который его отслеживает, соответственно) входят компании, деятельность которых негативно влияет на экологию.

Например, в середине мая 2021 г. в Республике Коми вследствие аварии на трубопроводе «Лукойла» произошла утечка около 90 тонн нефти, а в конце мая 2020 г. после аварии на ТЭЦ «Норникеля» разлилось более 21 тыс. кубометров нефтепродуктов. Подобные события негативно влияют не только на репутацию компаний, но и на их экономические показатели.

Как вложиться выгодно

Как и в случае с любыми другими инвестициями, вложения не застрахованы государством (как банковские депозиты). Положительная динамика стоимости паев в прошлом не означает, что дальнейшие результаты будут такими же.

Акции даже самых надежных компаний могут упасть в цене, и тогда инвестор вернет меньше денег, чем вложил.

Чтобы вложиться выгодно, нужно купить паи, когда их стоимость низкая, и держать до тех пор, пока котировки не вырастут. ПИФы — это инструмент для долгосрочных инвестиций. Минимальный период до получения прибыли составляет 1 год.

Например, те инвесторы, которые вложили 1 000 руб. в фонд РСХБ при его формировании, могли бы заработать 449 руб. без учета расходов на вознаграждение управляющей компании, услуги регистратора, депозитария и др., а также НДФЛ. Чтобы снизить издержки, нужно увеличить срок инвестирования до 3 лет (так появится возможность воспользоваться налоговыми льготами).